。分析危機產(chǎn)生的原因主要是：
1.內(nèi)控系統(tǒng)落后，風險控制存在大量隱患。2003—2008年是印度小貸機構快速擴張的階段，這幾年的客戶數(shù)量分別以10萬、10萬、100萬和600萬的速度增長。其中SKS（印度最大規(guī)模且成功上市融資的MFI）在2010年每周新增客戶達10萬名，而在印度甚至全球多數(shù)小貸機構都未有過如此客戶增速記錄。機構的快速擴張帶來的一系列的風險隱患：大量的信貸人員增加，機構的內(nèi)控疏于管理，導致信貸紀律松散和風險的聚集。網(wǎng)點的增加和人員的激增，也導致人工成本的上漲，為降低運營成本，眾多MFI未對新擴張網(wǎng)點進行市場調(diào)研，未對當?shù)氐娜司杖肭闆r深入了解，對信貸流程未有嚴格的風險把控，這些都為危機買下了伏筆。
2.信貸人員大量流失，更換率60%，員工20%流失。
3.零容忍的負面因素。在危機之前，印度的小貸機構對逾期客戶還款采取零容忍的態(tài)度，客戶逾期一天視為“不允許”，嚴重違背了借貸關系的常理，在這種情況下，對借款人造成巨大的還款壓力，容易誘發(fā)社會問題。
4、忘掉了“客戶管理經(jīng)營”
。一直以來，由于資金來源的問題
，小貸的利率比正規(guī)銀行高，但是相對較低利率一直是小額信貸的特點
，而在印度的危機之前
，貸款利率一路飆升，平均年利率從
25%到100%不等，嚴重違背了服務小微和底層收入群體的初衷；印度的信貸機構過分追求商業(yè)化和高利潤回報
，忽視了小額信貸應有的社會責任
，惡化了客戶關系經(jīng)營。
5、客戶過度負債
。同一地區(qū)過于集中的分布也激發(fā)了公司之間的相互競爭，為搶奪客戶而不考慮客戶的負債和償還能力
，機構的重復放貸和客戶過度負債導致風險失控，小貸機構在擴張沖動的促動下
，放松風險控制
，由于未能采取有效措施限制，導致同一客戶在多家機構借貸
，客戶的償還負債的能力遠遠低于其盈利水平
，政府未能采取有效的限制措施，造成客戶的超能力負債
，最終助推了客戶違約的行為
。在此次信貸危機前
，在
1家以上機構貸款的客戶超過80%，在3家以上機構貸款的客戶為30%。
危機之后，印度政府采取了一系列積極措施來挽救危機中造成的損失，稱之為“后危機時代”，這些措施比目前中國現(xiàn)行的小額信貸管理更為細致。一是小貸機構的分類有兩種：非銀行類金融機構和不以盈利為目的的社會化公司。二是對借款金額有嚴格的限制
。單一客戶不得在兩家及以上的機構借款
；客戶首次發(fā)放貸款的額度不超過
35000盧比，累計發(fā)放貸款的額度不超過50000盧比（合5500元人民幣）。三是對利率加以限制
。年利率不超過
26%（印度的基準利率為10%—12%），并且采用本金遞減法的還款方式。四是征信系統(tǒng)。將全員納入征信管理系統(tǒng)
，管理的詳細程度堪比警方查詢留存客戶的身份證等信息
。在印度，如查詢客戶信息有難度
，直接上小額征信系統(tǒng)便能一覽無余
。可見危機之后的印度政府為防止客戶過度負債
，將客戶的信息共享做到了非常細致化的程度
。
四、印度危機對中國小貸的借鑒意義
中印的國情不同，小額貸款模式也有差異，這樣就決定了我國爆發(fā)印度式危機的可能性不大
，但仍有潛在的風險
，應借鑒印度小貸危機的經(jīng)驗和教訓，防止和杜絕小貸系統(tǒng)性風險的發(fā)生
。
（一）政策溝通要反饋及時，地域產(chǎn)品要小額、分散化
。
危機爆發(fā)后，安德拉邦小貸業(yè)務崩潰，波及整個印度
，印度央行立即召集了委員會處理危機。數(shù)據(jù)顯示：在
2010年 ，加上安德拉邦
，逾期在
30天以上的不良客戶占比在30% ，除去安德拉邦，
30天以上的不良客戶占比只有1.67% ，說明安德拉邦是危機爆發(fā)的集中地
。因此，地域產(chǎn)品要分散化
。
（二）利率要適中、還款方式明確化 。
印度小貸危機之后，印度監(jiān)管部門進行的整改，要求小貸客戶查詢征信報告
、不能從兩家以上的機構借款
，借款利率不得超過基準利率的
2.75倍，年化利率不超過26%且要求余額遞減法等。這些要求對目前的中國借貸市場的規(guī)范具有重要的警示作用
。在借貸市場上，不少貸款機構出具的名義利率（月利率）都在
1分左右，但未采用余額遞減法，實際利率已超過基準利率的
4倍。因此
，監(jiān)管部門在利率上不僅要明確利率上限，還要明確具體還款方式
，及時制止一些借貸機構變相收取高額利率的違規(guī)行為
。
（三）要引導小額貸款機構向商業(yè)化和社會化方向均衡發(fā)展。政府及監(jiān)管部門注意合理引導資源，鼓勵信貸機構向小微
、三農(nóng)和“短板行業(yè)”傾斜，開發(fā)貧困客戶及低收入群體的金融產(chǎn)品
，對單戶平均發(fā)放金額在
50萬元以下的小額貸款機構進行政策扶持，允許發(fā)放小金額的信貸機構設立分支，擴大經(jīng)營范圍
，支持其多渠道融資，降低資金成本
。印度危機就是偏離了扶助低收入人群這條主線
，此次考察，我們一行參觀了印度的貧民窟，這些貧民窟都是進城務工的農(nóng)民
，在首都新德里，大約有
100—150萬的貧民窟居民 ，這些貧民大多成為目前各
MFI 的借款客戶 。
（四）建立完善的征信系統(tǒng) ，防止客戶過度負債
。
重點培育發(fā)展良好的小額貸款公司，根據(jù)地區(qū)的經(jīng)濟總量 、人口規(guī)模和產(chǎn)業(yè)特點等總體因素
，控制好地區(qū)內(nèi)借貸機構的數(shù)量。印度危機充分說明：在同一地區(qū)內(nèi)小額信貸機構不受約束的擴展
，必然導致公司之間的無序競爭
，破壞借貸市場正常的生態(tài)環(huán)境。將小額貸款公司納入征信統(tǒng)一管理
，防止客戶多處負債
、過度負債。
（五）要有高素質(zhì)的信貸員隊伍 ，必不可少的貸前組織、管理和教育
。
在印度的小貸機構 ，信貸員和業(yè)務員都是受過高等教育的大學生，致力于農(nóng)村工作
、獻身貧民事業(yè)
。一些信貸機構的管理層多為
MBA、研究生學歷 ，有著豐富的理論知識和經(jīng)驗
，在客戶發(fā)放貸款前，要進行必不可少的貸前教育
。這些都是印度小貸的特色
、也是中國信貸文化應該學習的地方。
（作者：孫萬軍，河北省資本研究會會長，石家莊匯豐源集團董事長）
